读书:The Man Who Solved the Market
这本书是Jim Simons的传记。 他曾经是一名纯数学家,比如曾经和陈省身提出过Chern–Simons form。 他也是最成功的对冲基金之一文艺复兴技术的创始人和老板。 这后一个身份才更为引人瞩目,也是这本书的重点。 对于我来说这本书最大的启示是Simions本人其实甚少参与到基金的具体运作, 而他更大的贡献在于:
- 预见到了计算机模型可以从市场交易中套利。
- 能够从学界和业界挖掘牛人,然后善用牛人。
而文艺复兴基金本身的运作:
- 注重数据的收集,整理和清洁。
- 早期主要数据只限于交易数据本身。
- 最早的成功限于期货期权市场。
- 进入股票市场成功的关键是在模型中加入股票交易的各种限制。
- 没有使用最近的高频交易靠速度套利或是依靠特殊数据来源靠信息不对称来套利。
- 基于以上几点,模型的成功很可能是基于人的不理性。